Analys av Vivesto AB

Årtal och kvartal:

2024, Q4

Översikt

Vivesto AB har under fjärde kvartalet 2024 fortsatt att arbeta mot sina mål inom cancerforskning, men deras ekonomiska resultat visar på stora utmaningar.

Nettoomsättningen var 0 tkr, vilket innebär att bolaget ännu inte har genererat några intäkter under kvartalet. Deras rörelseresultat var negativt och uppgick till -10 955 tkr, jämfört med -64 895 tkr under samma kvartal föregående år, vilket visar en viss förbättring men inga konkreta intäkter.

Nyckeltal

• Intäktskort: Nettoomsättningen för hela året uppgick även den till 0 tkr, vilket är flagrant med anledning av att man inte har kommersialiserat sina läkemedelsprodukter ännu.
• Rörelseresultat: Rörelseresultatet för året förbättrades till -41 962 tkr jämfört med -132 171 tkr för föregående år, vilket visar en minskad förlust men fortfarande negativa siffror.
• Resultat per aktie: Resultatet per aktie för året var -0,07 kr jämfört med -0,24 kr föregående år, vilket är en viss bedring men fortfarande på minus.
• Soliditet: Soliditeten var i slutet av året på starka 92%, vilket ger en indikation på att bolaget har en stark balansräkning, men det betyder inte att bolaget är i en hållbar tillväxtsituation.

Investeringsstrategi

Vivesto har ingått olika strategiska avtal, inklusive ett optionsavtal för sin produkt Apealea med Zhida Pharmaceutical, vilket kan öka potentialen för framtida kommersialisering.

Samarbetet inom Paccal Vet-programmet, som riktar sig mot veterinärmedicin, visar också på intentionen att skapa intäkter i ett område med stort medicinskt behov. Men hittills har ingen av dessa strategier resulterat i försäljning eller inkomster.

Risker

Bolaget står inför betydande risker, inklusive att kliniska studier kan dröja och misslyckas, vilket äventyrar framtida intäktsströmmar.

Dessutom, med en så låg kassaflödesgenerering och stor förlust, är risken för kapitalbrist oerhört hög. Huvudägarens avsikt att ge en lånefacilitet på 10 mkr visar på ett akut behov av finansiering för att upprätthålla verksamheten.

Långsiktiga mål

Under kvartalet uppnådde Vivesto sina långsiktiga mål, då de visade framsteg genom strategiska avtal och regulatoriska godkännanden för sina produkter.

Men, utan konkreta intäkter och ett oförutsägbart kostnadsläge, är det svårt att säga om dessa mål kommer att realiseras på kort sikt.

Framtidsutsikter

För framtiden ser Vivesto lovande ut med sina progressiva projekt och potentiella marknader, men säkerheten i att dessa projekt faktiskt kommer att generera intäkter kvarstår osäker.

Det faktum att de har kvarstående kostnader och ingen strategisk försäljningsframtid kan leda till ytterligare kapitalproblem.

Rekommendation

Givet det negativa resultatet, oförmågan att generera försäljning och de stora riskerna i bolagets affärsmodell, anser jag att det är klokt att avvakta.

Investera inte i Vivesto AB för tillfället.

Rekommendation: 🔴 (Sälj)