Analys av Securitas AB

Årtal och kvartal:

2025, Q2

Översikt

Securitas AB rapporterade för ett starkt andra kvartal med en total försäljning på 38 564 MSEK, jämfört med 40 638 MSEK föregående år. Trots en liten nedgång i intäkterna på 5%, uppvisade företaget en organisk tillväxt på 5% vilket indikerar stabilitet. Rörelsemarginalen förbättrades till 7,3% (från 6,9%) och vinsten per aktie ökade från 2,28 SEK till 2,56 SEK, vilket tyder på en fortsatt lönsamhet.

Nyckeltal

• Försäljning: 38 564 MSEK (2024: 40 638 MSEK)
• Organisk försäljningstillväxt: 5% (2024: 5%)
• Rörelseresultat före avskrivningar: 2 798 MSEK (2024: 2 801 MSEK)
• Rörelsemarginal: 7,3% (2024: 6,9%)
• Vinster per aktie: 2,56 SEK (2024: 2,28 SEK)
• Nettoskuld i relation till EBITDA: 2,4 (2024: 2,9)

Investeringsstrategi

Securitas fortsätter att expandera inom teknik och säkerhetslösningar, där den organiska försäljningstillväxten är på 5%. Bolaget har genomfört stora förändringar inom sin verksamhet och avser avveckla den del av Kritisk infrastruktur som riktar sig mot statliga sektorer, något som bedöms förbättra lönsamheten långsiktigt.

Risker

• Det finns osäkerhet angående avvecklingen av den statliga verksamheten inom Kritisk infrastruktur.
• Geopolitiska risker och global kontorspositionering kan påverka framtida resultat.
• Det operativa kassaflödet har också visat sig vara starkt, men omvärldsfaktorer kan påverka intäkterna.

Långsiktiga mål

Securitas har satt upp långsiktiga mål om en rörelsemarginal på 8% till utgången av 2025, med ambitioner om >10% marginal på lång sikt. För närvarande når Securitas 7,3%, vilket indikerar en positiv trend men arbete kvarstår för att nå detta mål.

Framtidsutsikter

Med Securitas' fokus på teknik och säkerhetslösningar och den stabila vinsten per aktie, finns det potential för ägarvärdesökning. Avvecklingen av sämre lönande verksamhetsgrenar skapar dessutom utrymme för förbättrad lönsamhet i framtiden.

Rekommendation

Sammantaget visar Securitas en stabil ekonomisk prestation, god lönsamhet och framtidsutsikter för tillväxt genom fokus på lönsamma marknader. Jag rekommenderar därför att investera i aktien.

Rekommendation: 🟢 (Ja)